昭和41年に東播磨工業地帯の工業用水の安定供給を目的として建設されたダムによってできた人造湖です。湛水面積約1km2、貯水量900万トンで、1日20万トンの給水能力をもっています、旧東はりま青少年館が市立屋内温水プール「平荘湖アクア交流館」に変わり隣接している
平荘湖周辺は１００基を超える古墳群であったといわれる、多くの古墳が水没している、渇水のときのみ姿を見せる石室も見受けられる